Rentgen

Struktury oparte o wyniki 4-6 spółek giełdowych. Czyli ile zarobi Portfel na Piątkę?

„Portfel na Piątkę” oferowany w sieci IdeaBank obiecuje możliwe zyski 24% w ciągu 3 lat. Jeżeli inwestor sprawdzi ile zarabiały w przeszłości podobne produkty, zrozumie znacznie sformułowania „możliwe zyski„.

Portfel na Piątkę – obiecuje (nie pierwszy raz zresztą)

Ulotka reklamowa informuje: Wysokość zysku w Portfel na Piątkę zależy od kursów 5. dużych, znanych spółek o dobrej sytuacji finansowej. Są to: Volkswagen, Vodafone, Nestle, Allianz i Louis Vuitton SA.

Dokładnie w ten sam sposób w ostatnich latach reklamowano 36 innych 3 letnich struktur opartych o akcje spółek oraz 16 produktów 2 letnich o podobnym charakterze. W Banku oczywiście nie pokażą historycznych wyników podobnych produktów. Dlaczego? Ponieważ średni zysk z tych rozwiązań wyniósł mniej niż 2% w 3 lata (a produkt obiecuje zysk 24% w 3 lata).

Sprawdźmy jak wyglądały wyniki tych inwestycji…

Mocna Piątka wcale nie taka mocna…

Najgorzej wypadły produkty Mocna Piątka wariant II: wszystkie trzy edycje rozpoczęte w roku 2009 i 2010 (czyli już po kryzysie) zakończyły się równo: stratą 20% (to były produkty z gwarancją kapitału na poziomie 80%). Mocna Piątka miała też bezpieczniejszy wariant I: wszystkie 3 edycje zakończyły się wynikiem .. 0% (brak zysku).

Tu zakład obejmował następujące spółki: Altria, Deutsche Post, Merck & Co., Danone, E.ON. To z pewnością także spółki, które w 2010 roku były duże, znane o dobrej sytuacji finansowej.

Wielka Stopa … dała wielką klapę

Wielka Stopa XL: To drugi z produktów, który przyniósł stratę. Co prawda niewielką: strata 5% w 3 lata. Tu podstawą była nieco inna grupa spółek: Altria Group Inc, Canon Inc, Deutsche Post AG, France Telecom SA, Nintendo Co Ltd.

Wielka Stopa I (występowała w 3 wariantach) – każdy wariant zarobił 0%. Były to te same spółki co w Wielkiej Stopie XL.

Wielka Stopa II (w 2 wariantach) – każdy wariant zarobił 0%. Ta struktura stawiała w części na spółki krajowe: TP SA, Orange, Tyskie, Lech, Marlboro, Canon czy DHL.

Polisa Global Banking – i bankowo 0% zysku

Produkt Global Banking (produkt z maja 2008 roku) stawiał na banki (w tym na .. Goldman Sachs). HSBC Holdings Plc, Goldman Sachs Group Inc, Mitsubishi Tokyo Financial, PKO BP, Banco Bradesco – Sponsored ADR. Banki nie pomogły. Produkt po 3 latach zakończył się wynikiem 0%.

Dobra energia – dała elektryzujący zysk 0%

Produkt Dobra Energia także zakładał możliwość dużych zysków. I słowo możliwość ponownie się doskonale zmaterializowało. Pakiet akcji nie sprawdził się, i inwestorzy otrzymali 0% po 3 latach. W co inwestowano: Altria Group Inc., Electricite de France SA, Enel SpA, Kraft Foods Inc., Nintendo Co Ltd.. Zastanawia mnie co ma wspólnego Kraft Foods i Nintendo z energią?

Produkt występował pod dwoma nazwami: Lokata strukturyzowana Dobra Energia, oraz Lokata Inwestycyjna Dobra Energia.

Bankowa Kumulacja –  2. edycje po 4. warianty nie pomogły

W sumie inwestorzy mogli wybierać między 8 wariantami produktu. Oferowany był w sierpniu i wrześniu 2008 roku jako 3 letnia inwestycja oparta o pięć globalnych banków inwestycyjnych: Societe Generale, JP Morgan Chase, BNP Paribas, Morgan Stanley i Bank of America Corp. Wynik: niestety 0%.

Asian Cars – wreszcie udało się zarobić (oferta Private Banking…)

Co prawda niewiele: zysk w 3 lata to 1,62% (w wersji EUR) oraz 2,36% (w wersji PLN) . Podstawą struktury były akcje KIA Motors Corporation, Toyota Motor Corporation, Honda Motor, Nissan Motor.

Przypomnę notkę prasową tego produktu (naprawdę mogła wyglądać zachęcająco):

Ten nietypowy produkt daje możliwość realizacji nieprzeciętnych zysków, przy całkowitej ochronie kapitału. Lokata ASIAN CARS to rozwiązanie dla osób, które cenią bezpieczeństwo, ale z drugiej strony liczą na wyższe zyski niż ze standardowej lokaty. Produkt skierowany jest do wszystkich klientów korporacyjnych i private banking, którzy zainwestują co najmniej 50 tys. zł. Niewątpliwą zaletą jest brak opłat za zarządzanie kapitałem i prowizji od zysku. Produkt oparty jest o koszyk, w skład którego wchodzą spółki motoryzacyjne Toyota, Honda, Kia i Nissan, najwięksi gracze na światowym rynku samochodów. (..)Koncerny wchodzące w skład naszego koszyka rozwijają produkcję pojazdów ?ekologicznych?, (…)zauważalna jest ich intensywna ekspansja na rynku amerykańskim, gdzie w ostatnim czasie spadła sprzedaż samochodów rodzimej produkcji na rzecz tańszych w eksploatacji samochodów importowanych, zwłaszcza z rynku azjatyckiego. (…)

Nord Topp 5 – raz się udało, a raz nie

Produkt Banku DnB Nord Topp 5 II zakończony 2012 roku zarobił 17,5%. To jedyny (na ponad trzydzieści) 3 letni produkt oparty o kilka spółek, który przyniósł rozsądne zyski inwestorom. To struktura oparta o spółki Volkswagen,  Banco Santander, Procter & Gamble, GlaxoSmithKline oraz Hyundai Motor.

Ten sam produkt zakończony w 2013 niestety dał równe 0%. Tradycyjnie wynik zależał od szczęścia, w którą edycję produktu ktoś zainwestował.

Nordea Gwarant – Sektora Paliwowego – rekordzista

Produkt Nordei zarobił w 3 lata 28%. To potwierdza regułę: w grupie produktów strukturyzowanych zawsze znajdziemy wyjątek, który dobrze zarabia, oraz absolutną większość, która zarabia gorzej niż lokata bankowa. Inwestorzy w Nordea mieli po prostu więcej szczęścia niż pozostali. Inwestycja oparta była o spółki: Apache Corp, ChevronCorp, Exxon Mobil Corp, ValeroEnergyCorp, PetrofacLtd.

Portfel na Piątkę? Wyniki poznamy za 3 lata.

Historia lub się powtarzać. Szczególnie w inwestycjach. Historyczne wyniki podobnych rozwiązań nie napawają optymizmem. Ale taka jest już natura praktyczna produktów strukturyzowanych.

Nie ma inwestycyjnego perpetuum mobile. Aby zarabiać (a nie liczyć na szczęście) inwestycją trzeba samodzielnie zarządzać. To wymaga wiedzy. Na rynku akcji: dużej, na rynku funduszy podstawowej. Trzeba tylko chcieć tę wiedzę (podstawową) zdobyć – i świadomie zarządzać własnymi inwestycjami. Brak wiedzy (a raczej chęci do zdobywania tej wiedzy) kosztuje. Kosztuje wpłacaniem pieniędzy do produktów, które rzadko zarabiają. Pytanie – czy to dobra droga do pomnażania oszczędności?

O autorze

Remigiusz Stanisławek

Witaj, z tej strony Remigiusz. Od 2006 roku uczę jak świadomie korzystać z funduszy inwestycyjnych i produktów inwestycyjnych. Czasem opiszę jakąś aferę :) Fundusze to nie lokata. To inwestycja. A inwestycją trzeba zarządzać. Ale wystarczy odrobina podstawowej wiedzy aby skutecznie inwestować. Jeżeli Twoje pieniądze są dla Ciebie ważne - może warto poświęcić im nieco więcej czasu?

Zostaw komentarz

komentarze 3