Od sierpnia 2013 zaczynam publikować rankingi produktów inwestycyjnych. Nie ma jednego najlepszego rozwiązania. Różnice między produktami mogą być znaczne.

Inny produkt warto polecić w przypadku inwestycji 200 zł miesięcznie. Całkiem inny w przypadku inwestycji 300 zł miesięcznie. Inny przy wpłatach systematycznych 30.000 rocznie.

Warto wiedzieć, że niektóre produkty, które dla wpłat typowo systematycznych są mało interesujące – to już w modelu wpłat systematycznych oraz dodatkowych większych inwestycji początkowych lub niesystematycznych będą bardzo interesujące.

W tym miejscu znajdziesz wkrótce opisy poszczególnych produktów inwestycyjnych – ranking wraz z uzasadnieniem.

Na co warto zwrócić uwagę przy wyborze produktu inwestycyjnego?

Kryteriów jest wiele. Dla każdego inwestora inny pakiet parametrów będzie mieć większe lub mniejsze znaczenie.

Kategoria pierwsza: opłaty

[box type=”info” ]Warto wiedzieć, że opłaty w polisach inwestycyjnych są za coś. Inwestor otrzymuje tutaj korzyści prawne i podatkowe. A korzyść podatkowa pozwala (jeżeli polisą się zarządza) na większy zysk (nawet o 20%-40%) niż inwestując w te same fundusze poza polisą ale bez korzyści podatkowej.[/box]

  • miesięczna stała opłata wyrażona w PLN – średnio na rynku 10-12 zł. Istotna dla inwestycji typowo systematycznych mniejszych niż 500 zł miesięcznie
  • roczna opłata ‚za zarządzanie’ – czyli opłata za możliwość samodzielnego zarządzania polisą po to aby korzystać z korzyści podatkowej. Dla inwestycji do 1000 zł miesięcznie dobry poziom opłat to 2,2% w skali roku, powyżej 1000 zł dobry poziom to 1,8%, dla inwestycji 5000 zł miesięcznie będzie to np. 1,5%. To oczywiście wartości średnie. Czasem produkty z wyższą opłatą będą warte uwagi – ponieważ w porównaniu do produktu tańszego oferują coś, co dla inwestora może być bardzo istotne i za tę dodatkową cechę inwestor jest skłonny dodatkowo zapłacić. Jeżeli opłata jest niższa niż 3% to bez problemu pojawia się efekt korzyści podatkowej
  • prowizje od wpłat systematycznych – nie powinny mieć miejsca. Choć znajdziemy jeszcze ‚potworki inwestycyjne’, które taką opłatę pobierają
  • prowizje od wpłat dodatkowych – tu firmy stosują różne rozwiązania, czasem opłaty nie ma, czasem wynosi 2%. Rzadko który produkt odważy się na to aby pobierać więcej niż 2% prowizji od wpłat dodatkowych
  • dodatkowe opłaty – takie jak opłata za duplika polisy, opłata za jakieś wyjątkowe operacje administracyjne nie jest istotna – bardzo rzadko z nich się korzysta
  • prowizje od wypłat (nie mylić z opłatami likwidacyjnymi) – w zasadzie już nie występują. Czyli jeżeli wypłacam 5.000 zł to otrzymam 5.000 zł (pomniejszone o należny podatek)

Kategoria 2: Opłata za ryzyko ubezpieczeniowe

[box type=”info” ]Polisa inwestycyjna to produkt inwestycyjny. Nie ma wiele wspólnego z ubezpieczeniem, które z reguły jest symboliczne (np. 100 zł w Axa, 1 zł w Nordea). Forma ubezpieczenia daje możliwość opakowania w produkcie typu polisa inwestycyjna korzyści prawnych i podatkowych.[/box]

Za to ubezpieczenie pobierana jest opłata:

  • opłata za ubezpieczenie – z reguły wliczona jest w stałą opłatę miesięczną i nie jest wyszczególniana, czasem wynosi np. 2 zł miesięcznie. Ta opłata jest całkowicie nieistotna dla inwestora.

Dodatkowo niektóre produkty (np. Aegon, Skandia, Axa, ING) pobierają:

  • opłatę za ryzyko ubezpieczeniowe prezentowaną w postaci skomplikowanych tabelek zależnych od wieku.

Te opłaty dla inwestora, który zarządza inwestycją i się nią interesuje nie mają znaczenia. Te opłaty liczone są niejako ‚od straty’. Czyli jeżeli inwestor wpłacił do produktu już 10.000 zł a wartość rachunku (z uwagi np. na brak zarządzania funduszami) spadła do 8.000 zł, to niektóre polisy pobiorą kilka złotych za ubezpieczenie tej straty (czyli ubezpieczenie ‚brakujących’ np. 2000 zł). Ja nazywam te opłatę ‚dodatkową karą za to, że inwestor traci’ 🙂 Co daje to ubezpieczenie? W przypadku śmierci ubezpieczonego, jeżeli na rachunku inwestycyjnym jest mniej niż inwestor wpłacił to uposażeni dostaną wartość dokonanych wpłat (czyli wpłacony kapitał) – czasem nieco więcej (np. w ING 107% sumy wpłat). Ubezpieczenie obejmuje po prostu zwrot ‚straty’ w przypadku śmierci ubezpieczonego.  Ta opłata w mojej ocenie powinna mobilizować inwestorów, aby nie tracić  (i nie płacić wtedy prowizji). I nie ma znaczenia dla inwestora. Czasem ta opłata może być pobierana także gdy inwestor zarabia – ale jeżeli już są to ‚groszowe’ sprawy. Całkiem nieistotne dla inwestora

Kategoria 3: Opłata likwidacyjna

[box type=”info” ]Polisa inwestycyjna to produkt z reguły długoterminowy. Dla części środków z tak zwanego rachunku podstawowego pobierana jest (w momencie zerwania umowy) opłata likwidacyjna.[/box] Pobierana jest wyłącznie w przypadku zerwania umowy przed określonym czasem.

Jeżeli zamierzamy inwestować na 5 lat nie można wybierać produktu, w którym opłaty likwidacyjne pobierane są przez 10 lub 20 lat!

  • dla produktów systematycznych opłaty likwidacyjne z reguły dotyczą pierwszych 10 lat, czasem 15, czasem więcej. Są dwa produkty, gdzie opłata likwidacyjna obowiązuje przez 6 lat (Aegon MultiPIN Premium oraz Axa Multi 6)
  • dla produktów typowo jednorazowych opłaty te trwają z reguły 2-5 lat, czasem 8 lat i są bardzo niskie (kilka procent)
  • są dwa rodzaje pobierania tej opłaty: stara (procentowo np. 90% w I roku, 50% w 5-tym roku itd), i nowa (bardzo korzystna dla inwestorów – gdzie opłata to wartość pierwszorocznej składki inwestycyjnej). Nowy model pobierania opłaty stosują produkty Aegon, ING, Generali

Opłata likwidacyjna pobierana jest wyłącznie od części wpłat obowiązkowych – korzystając z rachunku dodatkowego można zminimalizować znaczenie tej opłaty.

Można inwestować bez opłat likwidacyjnych (np. w mBanku) – nie mamy wtedy korzyści podatkowych (to oznacza mniejsze zyski) ani prawnych i spadkowych. Na platformach  mBanku nie ma też kilku istotnych cech dla inwestora (szybkość konwersji między funduszami, brak limitów kwotowych do inwestowania w danym funduszu)

Kolejne kategorie w osobnym artykule

Uwzględniać będą:

  • możliwości inwestycyjne – czyli dostęp do funduszy – jakość, różnorodność ilość
  • opłata za przewalutowanie – czy i jaki ma wpływ na wybór produktu
  • opłata za zmiany między funduszami – nie powinna być pobierana…
  • elastyczność – czyli możliwości zaprzestania wpłat na jakiś czas, zmniejszania składki
  • indeksacja składki – czy jest obowiązkowa (warto wiedzieć, że indeksacja wbrew pozorom wcale nie rozwiązuje problemu inflacji w inwestowaniu!)
  • przeksięgowanie środków z rachunku dodatkowego na rachunek podstawowy – to daje możliwość ciekawego wykorzystania rachunku dodatkowego do zabezpieczania inwestycji
  • szybkość konwersji – czyli jak szybko realizowane są zmiany między funduszami (mamy dwa modele: szybka oraz standardowa konwersja)
  • i inne

Nie masz czasu na pełną analizę produktu inwestycyjnego?

Jestem po to by pomóc. Zapraszam – to nic nie kosztuje.

UDOSTĘPNIJ

2 KOMENTARZE

  1. przy całym tym ostatnim zamieszaniu z OFE postanowiłem, że trzeba zacząć samemu coś odkładać, żeby później nie było niemiłych niespodzianek. Na razie staram się w ogóle jakoś poszerzyć podstawową wiedzę na ten temat, bo nie powiem, żebym był zorientowany w finansach. […]

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here