Jak co roku prezentuję informacje o oprocentowaniu lokat bankowych w ostatnich kilkunastu latach. Po co? Aby każdy mógł porównać wyniki długoterminowe funduszy do inwestowania na lokacie. Fundusze inwestycyjne w swoich reklamach skuteczności długoterminowego inwestowania idą za daleko – pokazując wyniki za okres kilkunastu lat zapominając o inflacji lub o porównaniu do lokat bankowych.

Dane do obliczeń

Do obliczeń używam oprocentowania 12-miesięcznych depozytów złotowych osób prywatnych obowiązujące na styczeń danego roku. Jest to średnia ważona depozytów z różnych banków. Oznacza to, że „aktywnie” oszczędzający inwestor każdego roku mógł wybrać znacznie lepsze lokaty niż podane tutaj wartości. Czyli – innymi słowy – inwestor wybierając lokaty mógł zarobić więcej.

Podatek

Nieodzownie związany z inwestowaniem. Ten tzw. podatek Belki obowiązuje od 1 marca 2002 roku. Dlatego w jednej wersji obliczeń uwzględniam podatek dopiero dla lokat założonych po 1.3.2002. Podatek to 19% od wypracowanego zysku.

Oprocentowanie lokat bankowych

Podane jest średnie oprocentowanie lokat w danym roku, dostępne na styczeń danego roku.

Pierwsze zestawienie – przy założeniu pobierania podatku po każdym zakończonym roku lokaty (począwszy od roku 2003 – podatek Belki wprowadzono w marcu 2002)

  • rok 2010 = 3,3%. Zysk w ciągu 1 roku = 3,3%
  • rok 2009 = 4,8%. Zysk w 2 lata = 8,3% (średniorocznie: 4,0%)
  • rok 2008 = 3,1%. Zysk w 3 lata = 11,6% (średniorocznie: 3,7%)
  • rok 2007 = 2,8%. Zysk w 4 lata = 14,8% (średniorocznie: 3,5%)
  • rok 2006 = 3,0%. Zysk w 5 lat = 18,2% (średniorocznie: 3,4%)
  • rok 2005 = 4,2%. Zysk w 6 lat = 23,2% (średniorocznie: 3,5%)
  • rok 2004 = 2,8%. Zysk w 7 lat = 26,7% (średniorocznie: 3,4%)
  • rok 2003 = 3,6%. Zysk w 8 lat = 31,3% (średniorocznie: 3,9%)
  • rok 2002 = 7,9%. Zysk w 9 lat = 41,7% (średniorocznie: 4,7%)
  • rok 2001 = 15,0%. Zysk w 10 lat = 62,9% (średniorocznie: 5,0%)
  • rok 2000 = 13,3%. Zysk w 11 lat = 84,6% (średniorocznie: 5,7%)
  • rok 1999 = 11,8%. Zysk w 12 lat = 106,3% (średniorocznie: 6,2%)
  • rok 1998 = 19,7%. Zysk w 13 lat = 147,0% (średniorocznie: 7,2%)
  • rok 1997 = 18,9%. Zysk w 14 lat = 193,7% (średniorocznie: 8,0%)
  • rok 1996 = 29,0%. Zysk w 15 lat = 278,8% (średniorocznie: 9,3%)
  • rok 1995 = 33,0%. Zysk w 16 lat = 403,9% (średniorocznie: 10,6%)
  • rok 1994 = 35,0%. Zysk w 17 lat = 580,2% (średniorocznie: 11,9%)
  • rok 1993 = 38,0%. Zysk w 18 lat = 838,7% (średniorocznie: 13,2%)
  • rok 1992 = 40,0%. Zysk w 19 lat = 1214,2% (średniorocznie: 14,5%)

Uwzględnienie podatku (przez to, że obowiązuje od niedawna i nie dotyczył czasów z wysokim oprocentowaniem lokat) niewiele zmniejszyło wynik inwestycji (i wynik średnioroczny) w porównaniu z drugim zestawieniem (poniżej) gdzie przyjęto założenie braku podatku.

W jaki sposób wykonano obliczenia? Na koniec każdego roku (od 2003 roku) na koniec roku pobierano podatek od zysku. I to co pozostało było wpłacane na kolejny rok na roczną lokatę.

Tak duże zyski z oszczędzania na lokacie są wynikiem wysokiej inflacji. Średnioroczna inflacja od roku 1999 wyniosła nieco poniżej 4%.

[note]Ponieważ inflacja w Polsce przed 1999 rokiem była wysoka (do 44% w roku 1992) dlatego jestem przeciwny pokazywaniu w reklamach funduszy wyników sięgających dalej niż 1999 rok. Wysokie wyniki są zafałszowane przez wysoką inflację. Miała ona wpływ także na lokaty bankowe. I dzięki temu zestawieniu można porównać marketingowy wynik funduszu z lokatą…, która także, dla okresu ponad 11 lat dawała nominalnie wysokie zyski (ale niewiele większe niż inflacja)[/note]

Drugie zestawienie – przy założeniu nie pobierania podatku po każdym zakończonym roku lokaty

  • rok 2010 = 4,1%. Zysk w ciągu 1 roku = 4,1%
  • rok 2009 = 5,9%. Zysk w 2 lata = 10,2% (średniorocznie: 5,0%)
  • rok 2008 = 3,8%. Zysk w 3 lata = 14,4% (średniorocznie: 4,6%)
  • rok 2007 = 3,5%. Zysk w 4 lata = 18,4% (średniorocznie: 4,3%)
  • rok 2006 = 3,7%. Zysk w 5 lat = 22,8% (średniorocznie: 4,2%)
  • rok 2005 = 5,2%. Zysk w 6 lat = 29,2% (średniorocznie: 4,4%)
  • rok 2004 = 3,5%. Zysk w 7 lat = 33,7% (średniorocznie: 4,2%)
  • rok 2003 = 4,5%. Zysk w 8 lat = 39,7% (średniorocznie: 4,3%)
  • rok 2002 = 7,9%. Zysk w 9 lat = 50,8% (średniorocznie: 4,7%)
  • rok 2001 = 15,0%. Zysk w 10 lat = 73,4% (średniorocznie: 5,7%)
  • rok 2000 = 13,3%. Zysk w 11 lat = 96,5% (średniorocznie: 6,3%)
  • rok 1999 = 11,8%. Zysk w 12 lat = 119,6% (średniorocznie: 6,8%)
  • rok 1998 = 19,7%. Zysk w 13 lat = 162,9% (średniorocznie: 7,7%)
  • rok 1997 = 18,9%. Zysk w 14 lat = 212,6% (średniorocznie: 8,5%)
  • rok 1996 = 29,0%. Zysk w 15 lat = 303,3% (średniorocznie: 9,7%)
  • rok 1995 = 33,0%. Zysk w 16 lat = 436,3% (średniorocznie: 11,1%)
  • rok 1994 = 35,0%. Zysk w 17 lat = 624,1% (średniorocznie: 12,4%)
  • rok 1993 = 38,0%. Zysk w 18 lat = 899,2% (średniorocznie: 13,6%)
  • rok 1992 = 40,0%. Zysk w 19 lat = 1298,9% (średniorocznie: 14,9%)

Źródła danych

Bardzo ważny jest odpowiedni dobór danych dla obliczeń. Jako podstawę do obliczeń wybrałem oficjalne dane publikowane przez Narodowy Bank Polski. To tzw. stara i nowa statystyka stóp procentowych (dostępna na tej stronie – link aktualny na 28.07.2010). Nowa statystyka stóp procentowych dotyczy lokat po 1.01.2005 i taka została uwzględniona w zestawieniu. Oprocentowanie rachunków bankowych w latach 1992 do 1996 cytuję za wydawnictwem NBP w okresie transformacji, czasopismo Bank i Kredyt 5-6.2006.

Adres stron z danymi może się zmieniać – wybaczcie, ale nie jestem w stanie aktualizować takich informacji:)

Lokata a inflacja? Lokata a indeks polskiej giełdy?

Temu przyjrzymy się wkrótce.

UDOSTĘPNIJ

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here