W okienkach na rogu ulicy oraz u niektórych doradców inwestor usłyszy: mamy świetną promocję na produkt gwarantujący 20% zysku w ciągu roku. Cóż – można i tak. Ale – proszę Państwa – inwestowanie pieniędzy to nie zakupy w hipermarkecie aby wyboru dokonać w oparciu o dorzucany gratis. Szczególnie gdy dokładnie to policzymy. A nie jest to znowu takie trudne.

Kto da więcej? Aegon: 10-25%, Axa 5-25% ING: 25-35%, Skandia: 49%

Producenci produktów inwestycyjnych oferują dodatkowe bonusy inwestycyjne. I warto z nich korzystać. Ale … tylko wtedy gdy sam produkt jest odpowiedni dla inwestora.

Szczęśliwie promocje inwestycyjne oferują produkty, które są liderami na rynku i mają najlepsze parametry. Natomiast różnią się tymi parametrami (o tym kiedy indziej).

Dziś przedstawiam zestawienie pokazujące ile tak naprawdę wart jest bonus inwestycyjny w tych produktach.

WBPI – czyli Współczynnik Bonusowy Produktu Inwestycyjnego

Przy produktach inwestycyjnych opartych o wpłaty systematyczne bonus pokazywany jest zazwyczaj jako procent od pierwszorocznej składki inwestycyjnej. A inwestor w czasie trwania produktu zainwestuje wielokrotność składki pierwszorocznej – są to przecież produkty długoterminowe.

Dlatego wartość bonusu proponuję policzyć realnie – dzieląc wartość bonusu przez sumę wymaganych obowiązkowych składek inwestycyjnych.

Współczynnik WBPI dla Skandia Future Freedom to 7% – oznacza to, że inwestor otrzymuje w formie bonusu realnie 7% sumy wpłaconych składek w okresie obowiązkowych 7 lat inwestycji. 7% nie brzmi już tak doskonale jak 49% – ale to właśnie 7% jest poprawnie wyliczoną wartością rzeczywistego bonusu.

WBPI dla produktu Best Invest Premium – ten produkt daje 25% w pierwszym roku, oraz dodatkowy 5/10/15% bonus od składek płaconych pon 10-tym roku. Dlatego w wersji ’10’ letniej bonus to 2,5% sumy pierwszych 10 lat wpłat do produktu, a w przypadku 15 lat inwestycji to już 4%.

W przypadku produktu AEGON 2.1 dostępnego w ramach promocji wakacyjnej 20% trzeba zwrócić uwagę na ważny element. Bonus 20% dotyczy wersji 10-letniej produktu – natomiast suma składek zainwestowanych w pierwszych 10 latach nie jest zwykłym przemnożeniem składki miesięcznej x 120. Produkt AEGON 2.1 stosuje obowiązkową 3% indeksację składki co roku, a tym samym suma wpłat do produktu będzie w ciągu 10 lat odpowiednio większa.

Jak policzyć WBPI?

To proste.

Przykładowo: Skandia Future Freedom:

  • produkt oferuje bonus 7% do każdej składki inwestowanej w przeciągu pierwszych 7 lat
  • produkt wymaga 7 lat obowiązkowych inwestycji
  • przy składce 1000 zł miesięcznie (12.000 rocznie) w ciągu 7 lat inwestor zainwestuje 7*12.000=84.000 zł
  • suma bonusów to 7% przez 7 lat czyli 49% od wartości pierwszorocznej składki, czyli 49% od 12.000 zł = 5.880 zł
  • wystarczy podzielić 5.880/84.000 = 7%
  • Czyli bonus ze strony Skandia to już całkiem poważne 7% sumy wszystkich dokonanych wpłat

Czysto matematycznie to produkt, który oferuje jedyny faktycznie istotny bonus dla inwestora. Biorąc pod uwagę inne cechy tego produktu – staje się on jedną z lepszych obecnie ofert na rynku – wysoki bonus niweluje wyższy koszt na rachunku podstawowym. Jeżeli 15 letni okres obowiązywania opłaty likwidacyjnej nie jest problemem – produkt wart uwagi (dostępny wyłącznie w jednej firmie w Polsce, z którą współpracuję w ramach Rodzinnych Finansów – tego produktu nie otrzymasz bezpośrednio u doradców Skandia)

Przykładowo: Aegon MultiPIN 2.1 wersja 10 letnia:

  • produkt oferuje bonus 20% od wartości wpłat w I roku
  • bonus ten dopisywany jest inwestorowi w 11 roku (nie jest inwestowany przez pierwsze 10 lat) – tego już nie uwzględniamy w obliczeniach (bonus nie inwestowany jest oczywiście mniej warty uwagi niż bonus od razu inwestowany)
  • produkt wymaga 10 lat obowiązkowych inwestycji. Jako jedyny wymaga obowiązkowej 3% indeksacji składki
  • przy składce 1000 zł miesięcznie (12.000 rocznie) w ciągu 10 lat inwestor nie zainwestuje 10*12.000=120.000 zł tylko 137.566 zł
  • suma bonusów to 20% od wartości pierwszorocznej składki, czyli 20% od 12.000 zł = 2.400 zł
  • wystarczy podzielić 2.400/137.566 = 1,7%
  • Czyli bonus ze strony Aegon jest … czysto kosmetyczny i wynosi 1,7% od sumy dokonanych wpłat do produktu.

Komentarze: to, że produkt AEGON w grupie bonusowych produktów otrzymał jeden z najniższych współczynników WBPI nie znaczy, że to zły produkt. Mam go w swojej ofercie, i są sytuacje, w których to najlepszy z możliwych produktów – są też takie gdzie absolutnie warto wybrać inny. Wartość bonusu np. 2400 zł można interpretować jako np. otrzymanie zwrotu stałych opłat miesięcznych (10 zł miesięcznie) za okres 20 lat.

Doradca przekonywał, że bonus to najlepsze co może się przydarzyć?

Porównaj ‚marketingowy’ przekaz z faktami. Liczby mówią wprost – wartość bonusu wynosi średnio kilka procent sumy dokonanych wpłat do produktu. I tym samym bonus nie powinien być traktowany jako główne kryterium wyboru. Jeżeli w okienku bankowym brak argumentów merytorycznych – wtedy najważniejszym argumentem staje się dodatkowy bonus. Szczególnie, gdy w ofercie dostępny jest wyłącznie jeden produkt…

Jeżeli poszukujesz możliwości porównania wszystkich produktów inwestycyjnych na rynku i dokonania świadomego wyboru uwzględniając także inne, ważne w momencie wyboru, cechy dzięki którym można dopasować produkt do indywidualnych potrzeb – zapraszam do kontaktu. Pomagam wybrać i zarządzać produktem inwestycyjnym – zamiast bajek sprzedażowych oferuję wiedzę i doświadczenie praktyka. Sprawdź – to nic nie kosztuje.

 

UDOSTĘPNIJ

7 KOMENTARZE

  1. Panie Remigiuszu, z przykrością stwierdzam, że Pana blog powoli staje się centrum zarabiania pieniędzy. Dodam – Pana pieniędzy. Ludzie którzy czytają Pana wypowiedzi często nie mają pojęcia o rynku i ślepo wierzą w Pana słowa. (… [edit RS – osobiste wycieczki nie na temat artykułu :)]) Napisał Pan, że Skandia Freedom „oferuje jedyny faktycznie istotny bonus dla inwestora”. A jako porównanie przyjął Pan AEGONa. A zatem uświadomię Pana:

    Inwestycja 20 letnia, założona średnioroczna stopa zwrotu indeksu bazowego 4%, składka miesięczna 1000 zł, wiek Klienta 56 lat.

    Skandia Freedom – wartość końcowa inwestycji 303 421.14 zł
    Aegon 2.1 – 327 495.57 zł
    ING Best Invest Plus – 314 005.34 zł
    Generali Omniprofit Premium – 311 845.16 zł

    Inwestycja 20 letnia, założona inwestycja w indeks odzwierciedlający WIG (wyniki za ostatnie 20 lat), składka miesięczna 1000 zł, wiek Klienta 56 lat.

    Skandia Freedom – wartość końcowa inwestycji 502 701.09 zł
    Aegon 2.1 – 535 866.81 zł
    ING Best Invest Plus – 518 149.17 zł
    Generali Omniprofit Premium – 522 777.88 zł

    (powyższe dane uwzględniają wszystkie opłaty w produkcie – w tym za ryzyko)

    Gdzie Pan widzi wyższość Skandii? Dodam tylko, że AEGON i Generali oferują podobne jakościowo funduszu (właściwie AEGON obecnie po aktualizacji listy funduszy ma zdecydowanie lepszą paletę niż skandia), a z kolei ING Best Invest Plus oferuje bardzo dobrą ochronę na wypadek śmierci w NW i NW komunikacyjnym (w sumie na 1 milion złotych + wartość rachunku).

    Miał Pan tego świadomość? Przeliczył Pan wogóle te produkty pod względem wpływu opłat na wynik inwestycji? Stosuje Pan jakieś dziwne, sobie tylko znane i zmyślone wskaźniki, typu jakieś WBPI i próbuje Pan wciskać czytelnikom ciemnotę. Więcej obiektywizmu i mniej komercji życzę, bo robi Pan fajną robotę, ale nie można wykorzystywać zaufania, które się zbudowało do nieuczciwego zarabiania kasy. Sam Pan takie zasady głosi na swoim blogu, więc może czas się do nich zastosować?

    • Dziękuję za dokładną analizę – i takie komentarze cenię najbardziej – ponieważ można dyskutować o konkretach. Odniosę się do niej osobno – wstępnie zakładam, że w obliczeniach nie uwzględnił Pan pewnych cech poszczególnych produktów. Ale to wymaga dłuższego komentarza. Liczę, że po weekendzie będę mógł pokazać nieco inne wyniki obliczeń.

    • Co do zarabiania pieniędzy – blog od początku promuje działalności portalu http://www.opiekuninwestora.pl (jako usług do zarządania funduszami – płatnych) oraz mojej pomocy w doborze produktów inwestycyjnych (http://www.rodzinnefinanse.pl). W żaden sposób nie jest to ukrywane – pokazuję wprost dlaczego warto zarządzać inwestycjami i dlaczego warto świadomie wybierać miejsca inwestowania. W kontekście dziesiątek bezpłatnych szkoleń (http://edukacja.opiekuninwestora.pl), i dziesiątek artykułów na blogu i tropieniu niektórych afer początkowy komentarz z Pana strony uważam osobiście za trochę na wyrost 🙂 Ale oczywiście – działalność moich firm to działalność biznesowa – i dlatego o niej wspominam – to chyba całkowicie naturalne:)

    • Wracając do meritum – cel artykułu.

      1. Artykuł (jak wskazuje tytuł) nie próbuje pokazać najlepszego produktu inwestycyjnego – taki nie istnieje.

      2. Artykuł pokazuje dlaczego nie warto dokonywać wyboru produktu w oparciu o bonus dorzucany przez producenta.

      3. Współczynnik, który wprowadziłem, ma dokładnie to pokazać 🙂 Inwestorzy widząc promocję 30% zapominają, że dotyczy ona wyłącznie pierwszorocznej wpłaty i w perspektywie wpłacanych do produktu środków finansowych w ciągu wielu lat taki bonus jest znikomy 🙂 Z 30% robi się raptem kilka procent.

      Tego oczywiście Klient często nie usłyszy w rozmowie sprzedażowej – proszę wybrać się do jakiejś firmy doradztwa finansowego i sprawdzić, czy w rozmowie bonus dorzucany do produktu będzie traktowany jako istotny argument oferty czy też znajdzie się tam podane przeze mnie przeliczenie faktycznej ‚istotności’ takiego bonusu inwestycyjnego. Temu ma służyć artykuł.

    • Wyższość Skandii? W żadnym miejscu nie pokazuję, że produkt Skandia jest najlepszym produktem na rynku. Tak samo jak żaden inny produkt. Akurat ten współczynnik – dokładnie opisany w tym produkcie wypada najlepiej.

      Czysto praktycznie – produkt Skandia to dobry produkt – ale dla inwestorów oczekujących silnej motywacji do inwestowania z uwagi na wysokość i sposób pobierania opłat likwidacyjnych – i czasem właśnie dlatego jest wybierany przez inwestorów.

      Aegon po aktualizacji listy funduszy ma faktycznie bardzo ciekawą ofertę – co prawda liczbę ponad 110 funduszy trzeba skorygować o fundusze, które są pokazane w tym zestawieniu podwójnie (ten sam fundusz wyceniany w EUR i USD – takich par znajdziemy tam wiele – a są to dokładnie te same fundusze czego też wielu inwestorów nie ma świadomości.

      Produkty Aegon także mam w swojej ofercie – ale są to rozwiązania mocno angażujące kapitałowo jeżeli chodzi o kwotę obowiązkowych inwestycji objętych opłatami likwidacyjnymi w porównaniu do innych produktów jest tu znacznie słabiej – stąd ten produkt w mojej działalności przez inwestorów wybierany jest rzadziej (ma na to wpływ także powolna konwersja między funduszami – dość istotna przy zarządzaniu).

      Tu także warto pokazać liczby.

      Aegon przy inwestycji 1000 zł m/c – optymalna kosztowo wersja to wersja 13 letnia. Wymaga to zadeklarowania 13 lat inwestycji obowiązkowych z obowiązkową 3% indeksacją – czyli kwota objęta opłatami likwidacyjnymi wyniesie około 187.400 zł W porównaniu do 84.000 w Skandia (gdzie dodatkowe środki można inwestować na rachunku dodatkowym), czy 72 tys w Generali czy np. 60.000 w Compensa.

    • W wyborze produktu oprócz kosztów jest wiele dodatkowych cech, które mają wpływ na inwestowanie – jak np. szybkość konwersji (są produkty dające zmiany w następnym dniu roboczym, a są i takie gdzie zmiana trwa ponad tydzień), dodatkowe koszty przewalutowań (mniej istotne), możliwości przeksięgowywania środków między subkontami i kilkanaście innych.

      Wiele z nich jest niewidocznych dopóki aktywnie nie korzystamy z produktu – dlatego koszty to tylko jedna z wielu cech produktu, które warto rozpatrywać przy ich wyborze.

      Wspomniany przez Pana produkt ING Best Invest Plus (mam w ofercie i sam posiadam – stąd mogę informować jak w praktyce działa część inwestycyjna) ma wiele zaskakujących ułomności, praktycznie niwelujących możliwości zarządzania. Jedna z nich to … blokada możliwości realizacji zleceń zmian między funduszami co miesiąc na kilka dni ponieważ wtedy są pobierane miesięczne opłaty w produkcie blokując (kuriozalnie) możliwość zlecania transakcji w portfelu 🙂 O braku dostępu do historii transakcji nie wspomnę…

      Komentarz dotyczący produktu ING doskonale wpisuje się w temat artykułu – najbardziej widocznym przyciskiem po zalogowaniu do polisy ING Best Invest Premium jest? Tak – wartość naliczonego bonusu od pierwszorocznej składki.

    • W przypadku obliczeń dotyczących produktów inwestycyjnych (czasem podobne obliczenia otrzymuję na e-mail od inwestorów celem ich sprawdzenia) warto uwzględniać w nich specyfikę poszczególnych produktów. A to znów temat rzadko poruszany – szczególnie gdy trafiamy do okienka bankowego. A potem inwestorzy popełniają drobne błędy – w samej obsłudze produktu inwestycyjnego. Świetnym przykładem jest tu Skandia. W tym produkcie obowiązkowo po 7 lat systematycznych wpłat należy przejść na okres bezskładkowy i dalsze inwestycje systematyczne realizować na rachunku dodatkowym – który jest po pierwsze o połowę tańszy w kosztach niż rachunek obowiązkowy, a dodatkowo nie blokuje środków tam wpłacanych opłatami likwidacyjnymi. Inwestowanie po 7-ym roku środków na rachunku systematycznym jest czysto matematycznie całkiem nieopłacalne – i to także warto uwzględnić w symulacjach (te, które otrzymuję od inwestorów nigdy tego drobiazgu nie uwzględniały).

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here