Fundusze inwestycyjne to nie lokataO rynku funduszy, strategiach inwestowania pisze Remigiusz StanisławekZasady inwestowania opisywane na blogu
|
Inflacja – ważny temat związany z inwestowaniem
O samej inflacji napiszę króciutki pościk za kilka dni. Dzisiaj to co obiecałem – czyli jak wyglądała inflacja w okresie ostatnich 15 lat.
Dobór danych do obliczeń.
Bardzo ważny jest odpowiedni dobór danych dla obliczeń. Jako podstawę do obliczeń wybrałem oficjalne dane prezentowane przez Główny Urząd Statystyczny.
Dane o inflacji publikowane są jako procentowa zmiana wskaźników cen usług konsumpcyjnych w okresach miesięcznych. Obliczając inflację wieloletnią musimy stosować procent składany. GUS ułatwił nam część obliczeń prezentując w jednej kolumnie XII (grudzień danego roku) inflację w stosunku do grudnia poprzedniego roku (Grudzień poprzedniego roku = 100).
Muszę tylko dodać, że sposób obliczania inflacji zmienił się w roku 1999 (zmieniła się klasyfikacja doboru koszyka towarów i usług). Ale to także jest informacja z oficjalnego arkusza inflacji publikowanego przez GUS.
Pełną tabelę z wszystkimi danymi, z których korzystałem w obliczeniach odnajdziemy na stronach GUS.
Wikipedia podaje tabelę z informacjami o inflacji w ujęciu „inflacji średniorocznej”. Danych tych nie można użyć jako danych do obliczania inflacji w długim okresie przez zastosowanie procentu składanego. Pojęcie inflacji średniorocznej IV oznacza, że dla każdego roku policzono inflacje rok do roku dla każdego miesiąca a następnie wyciągnięto z tych danych średnią arytmetyczną. Zestawienie takie doskonale obrazuje jak w przeciągu jednego roku średnio wyglądała inflacja.
Po co te obliczenia?
Celem sprawdzenia wynikow inflacji jest weryfikacja rzeczywistej zyskowności z inwestycji w fundusze inwestycyjne. Szczególnie inwestycji typu „kup i zapomnij”.
Często w reklamach, prezentacjach produktów inwestycyjnych (funduszy, lokat) publikowane są informacje o zyskach, które te narzędzia inwestycyjne uzyskały w jakimś okresie. Często jako przykład podaje się długie okresy inwestycyjne w przeszłości.
Musimy pamiętać, że fundusze inwestycyjne inwestują w rynek. Z rynkiem związane są ceny. A ceny w czasie rosną. Kilkanaście lat temu w Polsce inflacja była na poziomie nawet 30% rocznie. Jedną z przyczyn tej wysokiej inflacji były np. wzrosty kursów walut, w które także inwestowały fundusze.
To samo dotyczy innych instrumentów finansowych.
To jaka w końcu była ta inflacja?
Obliczenia pokazują inflację liczoną na koniec roku. W latach 1988-1990 mieliśmy do czynienia z hiperinflacją. Częściowo była skutkiem uwolnienia cen. Została zahamowana w znacznym stopniu w 1991. I od tego roku prezentuję obliczenia. Dane aktualne dla 31.12.2008.
- inflacja w roku 2008 = 3,3%. Inflacja za okres 1 roku = 3,3%
- inflacja w roku 2007 = 4,0%. Inflacja za okres 2 lat = 7,4%
- inflacja w roku 2006 = 1,4%. Inflacja za okres 3 lat = 8,9%
- inflacja w roku 2005 = 0,7%. Inflacja za okres 4 lat = 9,7%
- inflacja w roku 2004 = 4,4%. Inflacja za okres 5 lat = 14,5%
- inflacja w roku 2003 = 1,7%. Inflacja za okres 6 lat = 16,5%
- inflacja w roku 2002 = 0,8%. Inflacja za okres 7 lat = 17,4%
- inflacja w roku 2001 = 3,6%. Inflacja za okres 8 lat = 21,6%
- inflacja w roku 2000 = 8,5%. Inflacja za okres 9 lat = 32,0%
- inflacja w roku 1999 = 9,8%. Inflacja za okres 10 lat = 44,9%
- inflacja w roku 1998 = 8,6%. Inflacja za okres 11 lat = 57,4%
- inflacja w roku 1997 = 13,2%. Inflacja za okres 12 lat = 78,1%
- inflacja w roku 1996 = 18,5%. Inflacja za okres 13 lat = 111,1%
- inflacja w roku 1995 = 21,6%. Inflacja za okres 14 lat = 156,7%
- inflacja w roku 1994 = 29,5%. Inflacja za okres 15 lat = 232,4%
- inflacja w roku 1993 = 37,6%. Inflacja za okres 16 lat = 357,4%
- inflacja w roku 1992 = 44,3%. Inflacja za okres 17 lat = 560,0%
Sprawdzenie
Jeszcze z podstawówki pamiętam, że po każdym zadaniu z matematyki musiało pojawić się magiczne „sprawdzenie”. Zostało mi to do dnia dzisiejszego. Czyli – czy te wyniki są realne? Sprawdźmy.
Dotarłem do wyników przeciętnego wynagrodzenia oraz wysokość emerytury w Polsce.
Jak to wyglądało dla okresu 15 lat. Czyli od grudnia 1993 do grudnia 2008.
- Przeciętne wynagrodzenie w XII 1993 = 451 zł. W XII 2008 = 2984 zł. Wzrost 661%.
- Podstawa emerytury w XII 1993 = 411 zł. W XII 2008 = 1517 zł. Wzrost 369%.
- Dla przypomnienia inflacja tym okresie 232%.
Przy okazji widać, że waloryzacja emerytur znacznie odbiega od wzrostu przeciętnego wynagrodzenia. Ale to już temat do innego bloga…
Może Cię także zainteresować...:
Pomocnik inwestora: Inflacja 1992-2010
Inflacja w Polsce nie zawsze była niska. Dlatego warto zweryfikować rzeczywistą zyskowność...
Inflacja w Polsce nie zawsze była niska. Dlatego warto zweryfikować rzeczywistą zyskowność...
Raport: Fundusze inwestycyjne a inflacja. Dlaczego warto o niej pamiętać…
Inflacja - to często przemilczany temat w reklamie funduszy inwestycyjnych. Nawet ta na ni...
Inflacja - to często przemilczany temat w reklamie funduszy inwestycyjnych. Nawet ta na ni...
PKO Akcji, Pioneer Akcji – czyli ile można realnie stracić na długoterminowym inwestowaniu…
Nie. Nie oznacza to, że fundusz PKO Akcji to zły fundusz. Jak każdy ma swoje lepsze i gors...
Nie. Nie oznacza to, że fundusz PKO Akcji to zły fundusz. Jak każdy ma swoje lepsze i gors...
Od 6 lat jestem pasjonatem rynku funduszy. Inwestorem - praktykiem. W 2008 roku stworzyłem firmę i portal Opiekun Inwestora (laureat tytułu Innowacja Roku 2009) a swoją wiedzą dzielę się na blogach oraz na szkoleniach (ponad 110 całodniowych szkoleń). 
Fundusze inwestycyjne do lokat porównujemy w trakcie prowadzonych szkoleń.
Efekt procentu składanego niczym nie różni się w systematycznie odnawianej lokacie od inwestycji w funduszu.
Lokując swoje pieniądze na rynku funduszy musimy pamiętać, że nazwa tego sposobu inwestowania to „fundusze INWESTYCYJNE”. Fundusze to nie lokata – i należy nimi zarządzać.
Celem funduszu nie jest zarobić pieniądze dla Klienta (ogranicza go często status – jak np. fundusze akcyjne muszą inwestować na rynku akcji także gdy jest bessa). Celem jest uzyskać wyniki wyższe niż przyjęty benchmark (coś do czego fundusz się porównuje).
Przyjmując zasadę Kup i Trzymaj w okresie 10 lat okazuje się, iż połowa funduszy akcyjnych zarobiła mniej niż lokaty. A druga połowa zarobiła więcej. Podobne proporcje występują w przypadku gdy zbadamy fundusze obligacji czy też mieszane. W długim okresie fundusze pieniężne zarabiały często lepiej niż lokata.
Tak przynajmniej mówią rzeczywiste wyniki z przeszłości. (na temat lokat w długim okresie i porównaniu do funduszy powinien być na blogu artykuł z ubiegłego roku).
Jeżeli funduszami będziemy zarządzać (tak jak każdą inwestycją) to trudno będzie zarobić mniej niż na lokacie (choć oczywiście jakaś niewielka szansa istnieje).
Procent składany to nie jest magiczny sposób – to czysta matematyka. Dzięki procentowi składanemu inwestycja w lokatę da w długim okresie dużo wyższy zwrot niż inwestycja w fundusze.
Witam,
wyceny funduszy najczęściej są dostępne codziennie. Każda wpłacona złotówka zarabia/traci tyle ile wynosiła różnica w cenie z dziś z ceną zakupu.
Procent składany często w mediach jest „przereklamowany”. Zarówno ma jak i nie ma zastosowania.
Proszę fundusze inwestycyjne potraktować w przenośni jak lokaty.
Jeżeli za 5000 kupił Pan EURO po 4,20 a 1.03.2010 za 1000 zł po 3,94 to dziś ma Pan jakąś ilość EURO (Trzeba by policzyć) po aktualnej cenie z dziś.
Gdy będzie Pan te EURO trzymał przez 10 lat nie będzie tu żadnego procentu składanego – Pana EURO będą tyle warte ile aktualny kurs. Nic więcej.
Tak samo jest z funduszami.
Procent składany można pokazać np. na przykładzie np. półrocznej lokaty. Po 6 miesiącach dostajemy odsetki. I jeżeli ponownie zainwestujemy całość (lokatę + otrzymane odsetki) to zastosujemy w praktyce procent składany (czyli kolejne zyski będą liczone od wpłaconych pieniędzy i od dotychczasowych zysków).
Procent składany to nie jest (jak czasem słyszę i czytam) jakiś magiczny sposób, że nasze pieniądze zarabiają szybciej niż to w co zainwestowaliśmy).
Jak zastosować procent składany w funduszach inwestycyjnych? lub Czy ma on zastosowanie inwestując w nie?
Mam np.5000zł na jakimś funduszu, dopłacam 1000zł czy dalszy wzrost wartości jest liczony od 6000zł czy oddzielnie dla wartości 5000zł i 1000zł
Pozdrawiam