Fundusze inwestycyjne to nie lokata

Dziś w jednym z komentarzy padło pytanie o to: jak policzyć inflację np. 3% rocznie w N lat. Pytanie jak najbardziej na miejscu.  Tym bardziej, że biorąc udział w różnego rodzaju szkoleniach i prezentacjach sprzedażowych zdarzyło mi się usłyszeć: inflacja na poziomie 4% w 30 lat to 120%.  Tak oczywiście nie jest. Procentów nie można tak po prostu mnożyć, czy też dodawać.

Policzmy jak to będzie w przypadku inflacji 4%…

Przy wysokiej inflacji rzeczywiste wyniki funduszy przy pasywnym (biernym) inwestowaniu bardzo niszczą „marketingowe” zyski.

Widać to doskonale na przykładzie opisanym w jednym z poprzednich artykułów o wynikach funduszu Pioneer.

Założmy, że inflacja utrzymuje się na poziomie 4% rocznie

Inflacja to wzrost „koszyka dóbr”. Jeżeli co roku cena wzrasta o 4% – to mamy do czynienia z procentem składanym. Czyli, w tym przypadku, o wzrostach ceny od ceny z poprzedniego roku, która już była wyższa z powodu wzrostu ceny w poprzednim roku.

Niech nasz koszyk dóbr kosztuje 4%. Czyli:

• Rok: 0. Cena koszyka 1000 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 40 zł
• Rok: 1. Cena koszyka 1040 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4% (4% od 1040 zł). Wzrost o 41 zł
• Rok: 2. Cena koszyka 1081 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4% (4% od 1081 zł). Wzrost o 43 zł
• Rok: 3. Cena koszyka 1125 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 44 zł
• Rok: 4. Cena koszyka 1169 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 47 zł
• Rok: 5. Cena koszyka 1216 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%
• …
• Rok: 10. Cena koszyka 1480 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 59 zł
• …
• Rok: 15. Cena koszyka 1800 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 72 zł
• …
• Rok: 30. Cena koszyka 3243 zł. W ciągu roku cena rośnie o 4%. Wzrost o 129 zł

Jak widać mnożenia procentów nie można nazwać uproszczeniem. To po prostu wprowadzanie w błąd…:

• inflacja w 10 lat to nie 4*10=40%, ale 48%
• inflacja w 15 lat to nie 4*15=60%, ale 80%
• inflacja w 30 lat to nie 4*30=120%, ale 224%

Jak duży – o tym w kolejnym wpisie…

Może Cię także zainteresować...: